天博官方网站太盟投资于2022年3月25日递表高盛、摩根士丹利为其联席保荐人

　　太盟投资于2022年3月25日递表港交所，高盛、摩根士丹利为其联席保荐人。太盟是一家跨越并静心于亚太区的另类投资公司。2021年营收7.37亿元，而2020年至2021年的

　　太盟是一家跨越并静心于亚太区的另类投资公司。公司的物业办理范围约为500亿美圆。公司于快捷增加的另类物业办理行业展开营业，此中包罗私募债权、私市股权、 危机投资、房地产、根底扶植及对冲基金等物业种别。

　　2010年，在公司开创人的带领下，公司将三大焦点战略部分（即信贷及墟市、私市股权及不动产）调整为同一的经营平台。公司的战略部分在跨经济周期及动向墟市的成长下杀青了妥当增加。在近300家机构基金投资者（包罗环球跨越的物业设置装备摆设机构）的撑持下，公司的物业办理范围在过来十年中增加了约六倍。

　　公司的平台范围宏大，供给13种基金战略及30只灵活基金。太盟的常常性支出高度看来，关闭式基金占物业办理范围的逾85%，并缔结持久的合约用度放置。公司今朝恰逢墟市上召募新基金，此举将牢固太盟高度不变的常常性支出根底。自停止2018 年12月31日止年度至停止2021年12月31日止年度，本公司具有人及非控股权利应占支出由303.2百万美圆增至680.4百万美圆，复合年增加率为30.9%。于同期及经计基金分拨收益拆分变动，公司具有人应占用度支出相干收益由72.2百万美圆增至182.6百 万美圆，复合年增加率为36.3%；公司具有人应占可分派收益由82.2百万美圆增至 220.4百万美圆，复合年增加率为38.9%。公司信任，因为公司基金的功绩连续领优先业，和公司向基金投资者召募新本钱具有杰出往绩记实，公司的支出将不停微弱增加。

　　当场域而言，52%投资于大中华区，21%投资于澳大利亚及新西兰，10%投资于北亚，4%投资于印度，3%投资于西北亚，其他11%投资于其余地域。 凭仗在亚太区首要乡村（包罗香港、东京、上海、新加坡、悉尼、北京、首 尔、台北、墨尔本及孟买）的当地化结构，公司以为太盟已成立了较同业更多元化的投资邦畿。

　　就战略部分而言，31%投资于私募债权，36%投资于私市股权，19%投资于不动产及13%投资于活动性战略及公然墟市。公司有才能投资于全方向的投资时机，不管该投资时机为物业或现款流所撑持、刻日为短时间或持久、活动或持久持有掌握权，和良性或不良性物业。

　　公司缔造了不变且优良的报答，在同业中存在合作力。自创建此后，公司完全的焦点战略部分均杀青了跨越20%的总报答率。完全战略部分的净报答率（即扣除办理费及基金分拨收益的总报答率）连续高于15%。太盟报答的气力、品质及不变性令每只基金的许诺本钱范围跨越其以前范围。

　　公司的新基金战略亦揭示出供给行业跨越报答的才能。按照NMG的材料，公司私市股权战略部分的首个滋长基金(PAGGC I)所供给的报答杀青了26%的微弱的净内部收益率，而同行同类基金为21%。公司的焦点增值不动产基金(PREP I)已杀青19%、排名前四分位数的净内部收益率，而同行同类基金则为12%。

　　物业办理行业可分为保守物业办理及另类物业办理。另类物业办理包罗私市股权、危机投资、房地产、私募债权、根底扶植（统称为「私募墟市」）及对冲基金等物业种别。

　　静心于亚太区的另类物业办理墟市的增加较着高于环球另类物业办理墟市，由2011年的0.7万亿美圆增至2021年的2.7万亿美圆，复合年增加率为 14.8%，而同期环球墟市的复合年增加率为10.2%。到2021年，静心于亚太区的另类物业办理墟市份额已达环球另类物业办理墟市的15%。。到2026年，静心于亚太区的另类物业办理墟市范围估计将达 到5.7万亿美圆，复合年增加率为16.5%，是2021年墟市范围的两倍以上。

　　组成亚太区国度的归并国际出产总值于2011年跨越北美，并于2012年跨越欧洲。按照Euroguardian，到2021年，就国际出产总值而言，亚太区仍排名第一（33万亿美圆），其增加速率远超北美（25万亿美圆）及欧洲（24万亿美圆）。同时，静心于亚太区的另类物业办理墟市今朝占亚太区的8.1%，比拟环球的18.1%，这解释增加后劲及扩大时机极大。

　　当场域中心而言，亚太区另类物业办理墟市的合作者首要包罗在环球规模内投资并在亚太区展开营业的环球平台、在亚太区多个法律统领区停止地区性投资的泛亚办理人及投资仅首要会合于亚太区一定国度的以国度为中心的办理人。首要的国际知名介入者凡是缺少外乡结构和本地专科常识，而小范围的亚太区外乡介入者凡是缺少国际知名专科常识及最好推行。如斯涣散化的合作格式估计将为存在范围的外乡地区带领者供给更多繁荣成长的时机。

　　就战略多元化而言，亚太区另类物业办理墟市的合作者首要包罗在公私募墟市供给多种投资战略的多元化办理人、供给多元化另类办理方案的另类老手和繁多物业种别另类办理人。另类物业办理公司险些完整从繁多战略的老手开端，而成功的另类物业办理公司常常会扩大并多元化其战略。多元化且均衡的营业形式很罕有，缘由是初始战略中的营业和专科仍占有主宰职位。

　　公司的支出首要来自为投资基金供给投资办理、参谋、征询及物业办事和行政办事等办事。公司凡是将支出确以为办理费支出奇异果体育官网、基金分拨收益、利用费支出、采购费及出卖费支出、其余支出及其余收益净额。

　　公司的关闭式基金凡是在许诺期内按照投资本钱赚取办理费支出，而于许诺期后则按照投资物业或物业代价根底赚取。公司的凋谢式基金凡是按照基金所持有的物业净值来赚取该办理费支出。

　　公司与公司办理的投资基金签定投资办理平局限合资和谈，该等和谈使公司有权 收取公司办理的投资基金收益所发生的必定份额的基金分拨收益。该等基金分拨收益凡是产生在(i)基金的有用期内；及/或(ii)投资基金的年期完毕时。该等金额首要因此现款结算。公司取得的该平分拨大概被发出，而分拨金额的厘定取决因而否到达门坎奇异果体育官网，即到达基金投资者的一定报答率。

　　公司按照与一项由公司办理的基金缔结的次级介入和谈收投机用费。该等利用费经过为公司的信贷与墟市基金在华夏所投资名目的供给经受而收取。该利用费支出按年收取，公司估计该支出将来将连结不变。

　　如公司的部门不动产基金采购或出卖一项什物物业，则公司按物业的购卖价格或出卖价钱（如合用）的必定百分比收取用度支出。公司在相干购置或出卖买卖产生时确认相干采购或出卖费。公司并没有向私市股权基金或信贷与墟市基金收取该等用度。

　　其余支出首要包罗在信贷与墟市战略部分下由本公司代几何支基金付出的薪酬支付的报销。这项支出遭到公司一项响应的支付名目的抵销，即公司办理的基金发生的用度。

　　其余收益净额首要包罗公司占GP对公司基金投资之公正代价增添的份额天博官方网站，部门被外汇吃亏净额所抵销。GP投资是指公司和公司的职工进入公司办理的基金和其余对象的本钱，这种投资被称为「GP许诺本钱」。GP许诺本钱进一步同一公司职工与好处相干者的好处，并培育对公司激烈的归属感和义务感。公司的GP许诺本钱首要由公司的职工而非本公司间接供给资本。

　　公司具排斥力的贸易形式已转移为快捷增加、高度看来及多元化的支出。公司的支出由2019年的436.1百万美圆增添46.3%至2020年的638.3百万美圆，并增添15.5%至 2021年的737.3百万美圆。